O mercado financeiro brasileiro encerrou a última semana em ritmo de apoteose. Mesmo após um Carnaval que costuma ditar um início de ano mais lento, a sexta-feira (20) foi palco de um feito histórico: o Ibovespa superou pela primeira vez a marca dos 190 mil pontos no fechamento, impulsionado por uma reviravolta judicial nos Estados Unidos que mudou o humor das bolsas globais.
O grande catalisador foi a decisão da Suprema Corte americana de suspender as tarifas de importação impostas pelo governo Trump, o que trouxe um alívio imediato para o comércio mundial e para as nossas empresas exportadoras. Por aqui, o clima de otimismo fez o Ibovespa subir 1,06%, acumulando uma alta impressionante de 5,06% no mês de fevereiro. O dólar recuou quase 1%, acompanhando o fluxo de capital estrangeiro, e os juros futuros (DIs) fecharam em queda, sintonizados com a maior apetite ao risco dos investidores.
Foi um dia em que os fundamentos econômicos e as notícias políticas jogaram no mesmo time, trazendo resultados sólidos para as carteiras de investimento. Entenda como essa “sexta-feira de gala” impacta o cenário para os fundos de pensão e o que esperar da reabertura dos mercados nesta segunda-feira.
Olhar Global – Suprema Corte americana surpreende e anima mercados
O dia começou nublado em Nova York. Os dados da inflação de consumo (PCE) vieram acima do esperado e o PIB dos EUA mostrou desaceleração, o que normalmente faria as bolsas caírem. No entanto, ao meio-dia, o cenário mudou drasticamente: a Suprema Corte dos EUA invalidou as tarifas comerciais de Donald Trump, alegando falta de base legal.
Essa notícia funcionou como um potente combustível para o otimismo. Menos barreiras comerciais significam mais lucros para empresas globais. Embora o presidente Trump já tenha prometido retaliações e novas tarifas, o mercado preferiu celebrar a “vitória do livre comércio” no curto prazo. Na Europa, o clima também foi de alta, refletindo essa esperança de uma economia mundial menos travada por impostos de fronteira.
Principais índices:
• Dow Jones: +0,47%
• S&P 500: +0,69%
• Nasdaq: +0,90%
Ibovespa – A marca histórica dos 190 mil pontos
O Ibovespa encerrou a sessão aos 190.534,42 pontos, o maior nível de fechamento já registrado. No ano de 2026, a valorização já atinge +18,25%.
O desempenho foi puxado pelas chamadas blue chips (empresas de grande peso). A Vale (VALE3) disparou 3,23%, beneficiada pelo cenário de menores restrições comerciais globais. Os grandes bancos também deram um show à parte, com o Santander (+3,12%) e o Bradesco (+2,02%) liderando as altas do setor. O destaque fora do índice ficou com a Azul (AZUL53), que decolou 60% em meio a rumores de uma saída bem-sucedida de seu processo de reestruturação nos EUA. É como se o mercado brasileiro tivesse encontrado uma “segunda marcha” para acelerar após o feriado.
Juros – Alívio na curva e valorização da Renda Fixa
Os juros futuros (DIs) fecharam em queda por toda a curva nesta sexta-feira. Esse movimento é muito importante porque ocorreu na contramão dos juros americanos, que subiram após os dados de inflação por lá. No Brasil, o investidor pareceu focar mais na melhora do ambiente de negócios global.
Por que isso importa para o RPPS?
A queda nas taxas de juros futuros tem um efeito direto e positivo na rentabilidade dos títulos públicos de longo prazo (como as NTN-Bs). Quando a taxa do DI futuro cai, o preço do título sobe.
Para os gestores de regimes de previdência, esse alívio ajuda a impulsionar os índices de inflação (IMA-B) e de prefixados (IRF-M), facilitando o alcance da meta atuarial. Conforme o mercado acredita, a manutenção desse cenário depende agora da estabilidade fiscal e do tom do Banco Central nas próximas reuniões.
Comportamento dos principais índices:
• IMA-B 5+: +0,4787%
• IMA-B: +0,2876%
• IMA-B 5: +0,0417%
• IRF-M: +0,1929%
• IRF-M 1: +0,0655%
Dólar – Moeda recua com entrada de capital
O dólar comercial encerrou o dia em queda de 0,98%, cotado a R$ 5,176.
O recuo foi expressivo e reflete a entrada de dólares no país. Quando o Ibovespa bate recordes e atrai o investidor estrangeiro, ele precisa vender dólares para comprar reais e investir na nossa Bolsa. Além disso, a decisão da Suprema Corte americana enfraqueceu momentaneamente a tese de “dólar forte” baseada em protecionismo, favorecendo moedas de países emergentes como o Brasil.
E agora?
A segunda-feira começa com o mercado digerindo as declarações “pistola” de Donald Trump, que já prometeu novas tarifas de 10% em resposta à derrota judicial. Por aqui, teremos o Boletim Focus, que deve mostrar se os economistas estão revisando para cima suas projeções de crescimento diante desse Ibovespa recordista. O desafio agora é manter o fôlego acima dos 190 mil pontos.
Agenda do dia: Indicadores Econômicos (23/02)
Eventos que podem movimentar seus investimentos:
• 🇧🇷 08:00 – Confiança do Consumidor FGV (Fev): Termômetro do consumo interno.
• 🇧🇷 08:25 – Boletim Focus: As novas apostas do mercado para PIB, Selic e IPCA.
• 🇺🇸 10:00 – Discurso de Waller, membro do Fed: Pode trazer pistas sobre os juros americanos.
• 🇪🇺 14:30 – Discurso de Christine Lagarde (BCE).
Quer saber como proteger seu RPPS das possíveis novas tarifas de Trump? Acompanhe o Morning News e fale com nossos consultores.
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