A semana começou em euforia nos mercados globais. O Ibovespa subiu 0,55%, aos 146.969 pontos, maior fechamento da história. O dólar recuou 0,42%, a R$ 5,370, e Wall Street avançou com força — o S&P 500 renovou recorde histórico. Os juros futuros (DIs) fecharam mistos, após a sequência recente de quedas.
O ânimo veio do encontro Lula–Trump, lido como positivo para as relações comerciais, e do aceno de trégua EUA–China antes da reunião entre Trump e Xi nesta quinta (30).
Cenário Internacional – Trégua China–EUA leva Wall Street a novo recorde; foco no Fed
Os índices em Nova York fecharam em alta expressiva:
- Dow Jones: +0,71%
- S&P 500: +1,23% (recorde)
- Nasdaq: +1,86%
O rali foi sustentado pela perspectiva de trégua comercial entre EUA e China e pela expectativa de novo corte de juros do Fed (quarta-feira). Na Ásia, o Nikkei superou 50 mil pontos pela primeira vez.
Na manhã de hoje, futuros dos EUA operavam perto da estabilidade após três pregões de alta. O Brent recuou >1% (próximo de US$ 64) com expectativa de aumento de oferta pela Opep+. Os Treasuries cederam, com o 10 anos a 3,98%, e o dólar enfraqueceu levemente antepares.
Em agenda diplomática, Trump esteve no Japão com a primeira-ministra Sanae Takaichi e anunciaram acordos — entre eles, um fundo de US$ 550 bi para investimentos japoneses nos EUA e a manutenção de tarifas de 15% sobre produtos do Japão.
Ibovespa – Recorde com bancos em alta; Petrobras avança e Marfrig dispara
O Ibovespa cravou recorde de fechamento (146.969 pontos, +0,55%), acumula +0,50% em outubro e +22,19% em 2025.
Drivers do dia: otimismo global, Lula–Trump e expectativa de Trump–Xi.
- Bancos: em alta, liderados por BBAS3 +1,61%.
- Petrobras (PETR4): +0,54%, apesar da leve queda do petróleo.
- Marfrig (MBRF3): +6,45%, após anunciar a Sadia Halal e plano de IPO na Arábia Saudita.
- Vale (VALE3): -0,11%, única grande blue chip em leve realização.
Juros – DIs mistos antes do Fed; foco no risco fiscal e no ajuste técnico
A curva de DIs teve ajustes após fortes quedas recentes:
- DI1F27: +0,030 pp
- DI1F35: -0,005 pp
O movimento reflete cautela pré-Fed e algum prêmio fiscal doméstico, mesmo com Focus reduzindo a projeção do IPCA para 4,56%. Para RPPS, a sensibilidade a oscilações de DI recomenda atenção ao duration dos portfólios de renda fixa.
Índices de Renda Fixa:
- IMA-B 5+: +0,0129%
- IMA-B: +0,0611%
- IMA-B 5: +0,1228%
- IRF-M: +0,0935%
- IRF-M 1: +0,0516%
Câmbio – Dólar recua com apetite por risco
O dólar comercial caiu 0,42%, a R$ 5,370, acompanhando a fraqueza do DXY e o apetite por risco após recordes de bolsa e sinais de distensão geopolítica.
E Agora? – Semana “carregada” com Big Techs, Fed e Trump–Xi
Três vetores devem guiar os mercados:
- Balanços das Big Techs: Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon e Apple.
- Fed (quarta): decisão de juros e leitura do comunicado.
- Trump–Xi (quinta): encontro crucial para os rumos da guerra comercial.
Surpresas nesses eventos podem ampliar o rali — ou provocar realização rápida, sobretudo em ativos de duration longo.
Agenda do Dia – Terça-feira (28/10)
- 10h00: Índice de Preços de Imóveis (Ago) – EUA
- 10h00: S&P/Case-Shiller 20 cidades (s.a.) – EUA
- 11h30: Fed Dallas – Receita com Serviços (Out) – EUA
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