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Ibovespa renova recorde pela 7ª alta seguida com Vale e Ambev; Bradesco cai

31/10/2025

O mercado brasileiro encerrou a quinta-feira com mais um marco histórico. O Ibovespa subiu 0,10%, aos 148.780 pontos, atingindo novo recorde de fechamento e emplacando a sétima alta consecutiva.

Apesar do desempenho positivo no Brasil, o clima externo voltou a esfriar o otimismo, com queda nas bolsas americanas, alta do dólar e avanço dos juros futuros.

O dólar subiu 0,42%, cotado a R$ 5,38, revertendo três dias de queda. Os juros futuros (DIs) avançaram pela terceira sessão consecutiva, pressionados pelo cenário fiscal doméstico e pela postura mais conservadora do Federal Reserve (Fed).
Mesmo com a euforia local, o exterior adotou cautela após os balanços das Big Techs e as declarações de Jerome Powell, que sinalizou pausa nos cortes de juros em dezembro.

Cenário Internacional – Wall Street recua com Big Techs e cautela do Fed

Os principais índices de Nova York fecharam em baixa, refletindo o ajuste pós-Fed e a decepção com os balanços das gigantes de tecnologia.

Dow Jones: -0,23%
S&P 500: -0,99%
Nasdaq: -1,58%

As quedas foram puxadas por Meta e Microsoft, que indicaram aumento nos investimentos em Inteligência Artificial, reduzindo margens no curto prazo.
Além disso, o encontro entre Donald Trump e Xi Jinping, embora tenha resultado em um comunicado sobre um acordo iminente, foi recebido com ceticismo — investidores esperam bases mais sólidas para uma trégua comercial duradoura.

Nos títulos do Tesouro americano, os rendimentos voltaram a subir, com a taxa de 10 anos em 4,09% ao ano, refletindo o tom mais hawkish de Powell.
O dólar global (DXY) avançou 0,3%, impulsionado pela decisão do Banco Central Europeu (BCE) e do Banco do Japão (BoJ) de manter as taxas inalteradas, reforçando o diferencial de juros dos EUA.

O ouro permaneceu acima de US$ 4.000 por onça, sustentado pela busca por proteção em meio às tensões geopolíticas

Cenário Doméstico – Ambev e Vale sobem; Bradesco decepciona e juros reagem

No Brasil, o Ibovespa manteve o embalo e cravou o sétimo pregão de alta consecutivo, atingindo o maior nível histórico, aos 148.780 pontos (+0,10%).

O índice acumula alta de 1,74% em outubro e 23,69% no ano.

Os destaques corporativos do dia vieram da temporada de balanços:

Ambev (ABEV3): +4,66%, com resultados acima das expectativas, impulsionados por crescimento em volume e margem.
Vale (VALE3): +0,76%, com otimismo às vésperas da divulgação de seu balanço trimestral.
Bradesco (BBDC4): -3,88%, após divulgar números que, embora indiquem recuperação, ficaram abaixo das projeções do mercado.
Santander (SANB11): +2,61%, ainda refletindo a boa recepção ao seu balanço da véspera.

Os dados do Caged, divulgados ontem, mostraram criação de 213 mil vagas formais em setembro, acima das expectativas, reforçando a resiliência do mercado de trabalho e reduzindo as apostas de corte antecipado da Selic

No campo político, o Congresso aprovou mudanças na LDO que flexibilizam as regras fiscais e tornam permanente a isenção de IR para rendas até R$ 5 mil, o que elevou a preocupação com o risco fiscal

Juros – DIs sobem com cautela global e risco fiscal

Os juros futuros avançaram em toda a curva pelo terceiro dia consecutivo. O DI1F35 subiu 0,015 ponto percentual, refletindo o movimento externo e as preocupações fiscais internas.

O aumento de gastos do governo central e a mudança na LDO, que facilita o cumprimento da meta fiscal, elevaram o prêmio de risco.

Para os RPPS, esse ambiente implica pressão negativa na marcação a mercado dos títulos de longo prazo, sobretudo NTN-Bs e prefixados.

Índices de Renda Fixa:

IMA-B 5+: -0,1477%
IMA-B: -0,0998%
IMA-B 5: -0,0389%
IRF-M: -0,0913%
IRF-M 1: +0,0373%

Câmbio – Dólar sobe e interrompe sequência de quedas

O dólar comercial fechou em alta de 0,42%, cotado a R$ 5,38, acompanhando o fortalecimento global da moeda americana e o aumento da aversão ao risco.
O movimento reflete a realocação de capital internacional após o discurso do Fed e os balanços mais fracos das Big Techs, que reduziram o apetite por emergentes.

E Agora? – Fechamento de mês com emprego e liquidez reduzida

Nesta sexta-feira, o foco estará nos dados de emprego e dívida pública no Brasil, além do PMI de Chicago e do GDPNow nos EUA.

A volatilidade deve aumentar com o fim do mês, a redução da liquidez e os ajustes de portfólio.
O mercado avalia a força da economia doméstica frente ao ambiente global mais incerto, enquanto consolida os ganhos históricos de outubro.