No mercado financeiro, a velocidade costuma ditar as regras do jogo e, nesta quinta-feira (21), os investidores viram o cenário mudar de direção em questão de minutos. O Ibovespa registrou uma leve alta de 0,17%, fechando aos 177.649,86 pontos, dando continuidade ao forte movimento de recuperação visto no dia anterior. A Bolsa brasileira operava em baixa firme até o início da tarde, quando notícias sobre um suposto acordo definitivo para encerrar a guerra entre EUA e Irã se espalharam pelas mesas de operação, provocando uma virada abrupta nos ativos. No acumulado de maio, o índice reduz as perdas para 5,16%.
O impacto desses rumores, divulgados inicialmente pela imprensa do Oriente Médio, trouxe alívio imediato às pressões inflacionárias globais. O preço do petróleo recuou significativamente, abrindo espaço para uma melhora generalizada no apetite por risco. Como reflexo direto, as bolsas americanas fecharam em alta, o dólar comercial recuou 0,06%, cotado a R$ 5,001, e os juros futuros (DIs) despencaram por toda a curva, com as negociações chegando a ser temporariamente suspensas em meio à correria para o ajuste de taxas. Para os comitês de RPPS, a tarde foi marcada por um alívio técnico relevante na renda fixa.
Se você quer entender como a geopolítica e os balanços globais desenharam o fechamento dos mercados, convido você a acompanhar o panorama completo nas seções a seguir.
Olhar Global – Euforia com diplomacia e a ressaca realista da Nvidia
O panorama internacional foi sacudido por relatos de que as negociações entre Washington e Teerã atingiram o seu estágio final para a reabertura definitiva do tráfego marítimo. Por não se tratar de uma declaração isolada da presidência americana, o mercado financeiro atribuiu maior peso à informação, o que fez o preço do petróleo recuar e as taxas dos títulos públicos norte-americanos (Treasuries) cederem terreno. No entanto, as bolsas europeias fecharam antes dessa onda de otimismo e terminaram o dia majoritariamente em baixa.
Em Wall Street, além do front militar, os holofotes estavam voltados para o balanço do primeiro trimestre da Nvidia. Embora a gigante de tecnologia tenha reportado números fortes, o mercado manteve uma postura sóbria, avaliando com cautela a sustentabilidade e a concentração de receitas da empresa no longo prazo.
Dow Jones: +0,55% (50.285,72 pts)
S&P 500: +0,17% (7.445,70 pts)
Nasdaq: +0,09% (26.293,09 pts)
Ibovespa – Virada tardia resgata os grandes blocos da Bolsa
O benchmark da nossa Bolsa encerrou o pregão aos 177.649,86 pontos. No ano de 2026, a valorização acumulada do Ibovespa se situa em +10,26%.
A Bolsa brasileira operava sob o peso da cautela dos fluxos de capital estrangeiro direcionados à América Latina. Contudo, a injeção de otimismo geopolítico no meio da tarde inverteu o sinal dos principais papéis do índice. A Vale (VALE3), que passou boa parte do dia em queda, encontrou fôlego e fechou em alta de 0,77%. A Petrobras (PETR4) subiu 0,78%, impulsionada por revisões para cima feitas por analistas que enxergam forte potencial de geração de valor na petroleira.
Os grandes bancos também migraram em bloco para o terreno positivo, com destaque para o Itaú Unibanco (ITUB4, +1,13%). A grande baixa do dia ficou com a Hapvida (HAPV3), que despencou 7,01%, penalizada pelas discussões de mercado acerca do aumento da judicialização no setor de planos de saúde.
Juros – Alívio nos DIs melhora o ambiente para os RPPS
Os juros futuros (DIs) fecharam em queda firme por toda a estrutura temporal nesta quinta-feira, com recuos que chegaram a 11 pontos-base nos vértices mais longos. O movimento foi uma resposta mecânica à queda das commodities e ao recuo das taxas americanas no exterior.
O que isso significa para o RPPS?
Para os gestores de RPPS, a queda das taxas projetadas no mercado de juros futuros desencadeia uma marcação a mercado positiva.
Quando as taxas exigidas para o futuro caem, os títulos públicos prefixados (IRF-M) e indexados à inflação (IMA-B) que já compõem o patrimônio do fundo ganham valor de mercado de forma imediata.
Esse fechamento da curva traz um alívio saudável no fechamento mensal frente à meta atuarial. O mercado acredita que, embora o Banco Central brasileiro precise manter a Selic restritiva por mais tempo em função das metas de inflação, o arrefecimento dos prêmios de longo prazo confere maior previsibilidade para as carteiras de renda fixa institucional. O Tesouro Nacional aproveitou o ambiente estável para realizar um leilão robusto de LTNs e NTN-Fs, registrando forte demanda.
Comportamento dos principais índices de renda fixa:
IMA-B 5+: +0,1623%
IMA-B: +0,1333%
IMA-B 5: +0,0971%
IRF-M: +0,1683%
IRF-M 1: +0,0556%
Dólar – Moeda oscila e fecha colada nos R$ 5,00
O dólar comercial registrou queda de 0,06%, fechando cotado a R$ 5,001.
A divisa operou em forte volatilidade, chegando a registrar a mínima de R$ 4,984 logo após a propagação dos rumores de paz no exterior. O movimento no Brasil destoou da força global da moeda americana, que viu o índice DXY avançar 0,12% frente a uma cesta de moedas fortes. Manter a cotação colada na linha de estabilidade dos R$ 5,00 é um fator importante para conter o repasse cambial sobre os preços de insumos atacadistas locais.
E agora?
A sexta-feira testará a sustentabilidade do otimismo da véspera. Os investidores estarão focados em verificar se as autoridades oficiais dos EUA e do Irã confirmarão os termos de paz veiculados pela imprensa saudita. Nos Estados Unidos, o presidente Donald Trump participará da cerimônia de posse de Kevin Warsh no comando do Federal Reserve, evento que atrairá a atenção global para os rumos dos juros americanos. No Brasil, os olhos se voltam para o Relatório Bimestral de Receitas e Despesas do governo, essencial para calibrar as projeções fiscais.
Agenda do dia: Indicadores Econômicos (22/05)
Principais dados para monitorar hoje:
🇺🇸 11h00 – Universidade de Michigan: Índice de Sentimento do Consumidor (Maio).
🇺🇸 12h00 – Discursos no Federal Reserve: Posse oficial de Kevin Warsh com participação de Donald Trump.
🇺🇸 14h00 – Baker Hughes: Contagem de poços e plataformas de petróleo em operação nos EUA.
🇧🇷 15h00 – Ministérios do Planejamento e Fazenda: Relatório Bimestral de Receitas e Despesas (2º Bimestre).
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