A largada da última semana do primeiro semestre trouxe uma dinâmica dividida entre as telas de negociação e a torcida nos gramados. Em uma segunda-feira (29) de liquidez nitidamente mais enxuta, decorrente do foco das mesas de operação na vitória de virada da Seleção Brasileira na Copa do Mundo, o Ibovespa fechou com leve recuo de 0,05%, aos 173.205,35 pontos. O movimento refletiu um pregão de muitas viradas técnicas e pouca amplitude, funcionando como uma acomodação natural antes do fechamento contábil do semestre. Com esse comportamento estável, o índice acionário registra uma queda marginal de 0,29% no mês de junho, preservando um ganho sólido de +8,36% no acumulado de 2026.
No exterior, o fôlego comprador foi resgatado com vigor. Os principais índices de Wall Street fecharam com altas consistentes, impulsionados pela retomada do setor de tecnologia e por novas sinalizações de trégua diplomática no Catar entre Washington e Teerã. Esse ambiente global de apetite por risco, contudo, não impediu que o dólar comercial subisse 0,15% no mercado local, cotado a R$ 5,175, após passar boa parte do dia testando bandas superiores. Já no ambiente de renda fixa interna, os investidores adotaram postura de cautela antes de dados cruciais de emprego, conduzindo os juros futuros (DIs) a um fechamento misto.
O encerramento do semestre traz indicadores de altíssimo impacto para os portfólios institucionais. Convidamos você a acompanhar na íntegra os detalhes operacionais nas seções a seguir.
Olhar Global – Nova aproximação diplomática alivia Nova York e tecnologia lidera ganhos
O panorama internacional iniciou a semana revertendo o estresse do último final de semana. Após um breve repique nas tensões armadas no Golfo Pérsico, o anúncio de uma nova rodada de diálogos intermediada pelo Catar reacendeu a tese de distensão sustentada entre os Estados Unidos e o Irã. O mercado acredita que nenhuma das potências possui interesse real em uma escalada descontrolada de hostilidades. A perspectiva de manutenção do fluxo de suprimentos, somada ao viés positivo do Catar em recomendar precauções no Estreito de Ormuz, impulsionou os preços do petróleo e abriu espaço para realização nas cotações do ouro.
Com o prêmio de risco geopolítico amortecido na margem, os investidores em Wall Street foram às compras com convicção. O movimento foi amplamente liderado pela forte recuperação das ações de tecnologia e semicondutores, que deixaram para trás a realização técnica recente. Na Europa, as bolsas locais pegaram carona no fluxo positivo global e também encerraram a sessão em firme terreno positivo.
O índice Dow Jones avançou 0,59% (52.182,74 pts)
O S&P 500 subiu 1,18% (7.440,43 pts)
O Nasdaq teve alta de 2,07% (25.820,14 pts)
Ibovespa – Setor bancário e Petrobras seguram o índice em dia de volume reduzido
O principal índice de referência de ações da B3 encerrou a jornada aos 173.205,35 pontos. No recorte do segundo trimestre, a variação aponta um recuo de -7,29%.
Com a liquidez esvaziada pelo horário dos jogos, o índice operou sob o comando de movimentos cirúrgicos. A Petrobras (PETR4) avançou 0,18%, sintonizada com a valorização do petróleo lá fora. No setor financeiro, a ponta compradora prevaleceu e atuou como o principal amortecedor do índice: o Bradesco (BBDC4) subiu 1,40%, o Santander (SANB11) ganhou 1,44% e o Itaú Unibanco (ITUB4) avançou 0,50%, compensando com folga o recuo isolado do Banco do Brasil (BBAS3, -0,69%).
No varejo, as realidades foram mistas. A Magazine Luiza (MGLU3) disparou 4,28%, dando sequência ao fechamento de posições vendidas, enquanto as Lojas Renner (LREN3) subiram mais tímidos 0,53%. Jogando contra o índice, as ações da Vale (VALE3) cederam 0,08% em um dia letárgico para a mineração, acompanhadas pela queda de 3,26% da Azzas 2154 (AZZA3). No plano macroeconômico, a divulgação do déficit primário do Governo Central de maio (R$ 53,257 bilhões) veio estritamente dentro do que o mercado esperava, exercendo pouca influência nas ações.
Juros – Curva de DIs opera em tom misto e estabiliza indexadores pós-fixados
O mercado de juros futuros (DIs) na B3 registrou um comportamento predominantemente misto e fragmentado nesta segunda-feira. O dia de menor liquidez internacional refletiu-se em oscilações contidas ao longo dos vértices da curva de rendimentos, com os investidores operando em compasso de espera por dados estruturais do emprego doméstico.
O que isso significa para o RPPS?
Para a gestão dos Regimes Próprios, essa estabilização momentânea na curva de juros indica um dia de calmaria contábil.
O DI futuro dita as taxas de juros que balizam o rendimento diário de fundos de investimento, operações de crédito privado e títulos públicos federais. Quando as taxas futuras operam de forma lateralizada, os ativos pós-fixados de curtíssimo prazo, como o IRF-M 1 (+0,0610%), continuam entregando rentabilidade nominal linear e blindagem absoluta para o caixa de curto prazo.
Nas pontas intermediárias e longas, as oscilações foram marginais, levando a ajustes discretos no IMA-B (-0,0172%) e no IMA-B 5+ (-0,0596%). Conforme o mercado espera, o cenário de médio prazo exige cautela monetária pelo Banco Central, visão reforçada pelas últimas projeções do Boletim Focus, que apontam expectativas de inflação ainda pressionadas para os próximos anos. Para os gestores de RPPS, as janelas de calmaria de fim de semestre servem para consolidar a estratégia de alocação: manter o carrego de títulos públicos indexados à inflação de prazos mais estendidos continua sendo a decisão mais técnica e segura para garantir a imunização do passivo frente às oscilações e bater a meta atuarial.
Comportamento dos principais índices de renda fixa:
IMA-B 5+: -0,0596%
IMA-B: -0,0172%
IMA-B 5: +0,0350%
IRF-M: +0,1469%
IRF-M 1: +0,0610%
Dólar – Câmbio registra leve alta de 0,15% com reposicionamento de final de mês
O dólar comercial encerrou o pregão em alta de 0,15%, cotado a R$ 5,175 para venda.
A moeda norte-americana voltou a subir frente ao Real, oscilando entre a cotação mínima de R$ 5,154 e a máxima de R$ 5,186 ao longo do dia. O movimento local ocorreu na contramão do cenário global do índice DXY, que recuou 0,25% para os 101,10 pontos diante da melhora nas moedas de países desenvolvidos. O mercado acredita que a pressão cambial doméstica decorreu do fluxo de formação da taxa Ptax de final de semestre e do reposicionamento preventivo de tesourarias institucionais antes de baterias densas de dados econômicos.
E agora?
A terça-feira chega como o último dia oficial de junho e do primeiro semestre, prometendo um dia de intensos ajustes de carteira nas mesas institucionais. O prato principal do dia está concentrado nos relatórios de emprego: no Brasil, o foco total estará na divulgação do Índice de Evolução de Emprego do CAGED de maio à tarde, além dos dados consolidados da Dívida Bruta/PIB pelo Banco Central. Nos Estados Unidos, o mercado acompanhará de perto a abertura de vagas pelo relatório JOLTS. Dados fortes de mercado de trabalho tendem a manter as curvas de juros sob atenção estrita de modelagem macroeconômica.
Agenda do dia: Indicadores Econômicos (30/06)
Gatilhos macroeconômicos de peso para monitorar hoje:
🇧🇷 08h30 – Banco Central: Divulgação do relatório mensal de Dívida Bruta/PIB no Brasil.
🇧🇷 09h00 – IBGE: Índice de Preços ao Produtor (IPP referente a maio).
🇺🇸 10h45 – ISM: Divulgação do Índice PMI de Chicago de junho.
🇺🇸 11h00 – BLS: Relatório de Ofertas de Emprego JOLTS de maio nos EUA.
🇧🇷 14h30 – MTE: Índice de Evolução de Emprego e dados gerais do CAGED.
🇺🇸 17h30 – API: Relatório semanal de Estoques de Petróleo Bruto nos EUA.
Ajuste os fluxos contábeis do seu instituto e proteja a rentabilidade com foco atuarial no fechamento deste semestre. Acompanhe a leitura detalhada do CAGED e do JOLTS no nosso Morning News.
