A última sessão de negócios antes do primeiro turno das eleições foi marcada por um forte movimento de otimismo e apetite ao risco na Bolsa brasileira. Impulsionado por dados mais brandos do mercado de trabalho nos Estados Unidos e por notícias positivas no setor corporativo doméstico, o Ibovespa disparou 2,63%, alcançando o patamar dos 192 mil pontos e consolidando um acumulado positivo de +3,10% no mês de outubro. No mercado cambial, o dólar comercial recuou 0,08%, cotado a R$ 5,216. Em Nova York, as bolsas americanas fecharam no campo positivo, reagindo à perspectiva de pausa no ciclo de alta de juros pelo Federal Reserve. Já no mercado doméstico de juros futuros (DIs), o comportamento foi misto: as taxas de curto prazo recuaram, aliviadas pelos dados externos, enquanto os contratos mais longos registraram pequenas altas devido ao prêmio de risco eleitoral.
A combinação entre a desaceleração do emprego nos EUA, a liberação de reservas estratégicas de petróleo pelo G7 e a força das companhias brasileiras trouxe um fôlego expressivo aos portfólios. Para os gestores de Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS), compreender essa dinâmica é essencial para avaliar os ganhos de marcação a mercado na renda fixa e planejar o posicionamento das carteiras diante do cenário político e fiscal que se desenha.
Convido você a acompanhar os detalhes de cada segmento nas seções a seguir para conferir os impactos diretos no seu patrimônio.
Olhar Global – Payroll mais brando nos EUA e alívio no petróleo impulsionam os mercados internacionais
O grande motor dos negócios internacionais foi a divulgação do relatório de emprego nos EUA (o Payroll). O documento mostrou uma desaceleração no ritmo de criação de vagas e moderação no crescimento dos salários em setembro. Conforme o mercado esperava, esse resultado diminui a pressão sobre o Federal Reserve (o Banco Central americano) e fortalece as apostas de que as taxas de juros americanas permaneçam inalteradas na próxima reunião de outubro.
Em parallel, a decisão dos países do G7 de liberar estoques adicionais de petróleo e diesel ajudou a conter a cotação do barril no mercado internacional, aliviando o receio de uma nova disparada da inflação global. Esse ambiente mais ameno abriu espaço para valorização nos principais índices acionários globais:
O índice Dow Jones subiu 0,49%
O S&P 500 avançou 0,74%
O Nasdaq teve alta de 1,19%
Ibovespa – Bolsa engata forte rali e atinge 192 mil pontos no maior patamar desde abril
Em um dia de intensa movimentação, o Ibovespa começou o pregão em alta, enfrentou momentos de oscilação no meio do dia com a repercussão de pesquisas eleitorais, mas engatou uma firme trajetória de alta na reta final. O índice encerrou a sessão aos 192.114,55 pontos, registrando valorização de 2,63%.
Desempenho acumulado do índice:
Dia (02/10): +2,63%
Semana: +4,71%
Outubro (Mês): +3,10%
2026 (Ano): +19,23%
A alta foi impulsionada pelas gigantes da Bolsa. A Vale (VALE3) avançou 2,56%, enquanto a Petrobras (PETR4) subiu 2,81%, beneficiada pelo anúncio de uma nova descoberta de petróleo na Foz do Amazonas. O setor bancário também atuou como um forte motor de tração, exercitando expressivos ganhos: Banco do Brasil (+3,04%), Bradesco (+3,34%), Itaú Unibanco (+1,54%) e Santander (+0,68%).
Do lado macroeconômico, a produção industrial brasileira de agosto caiu mais do que o projetado, sinalizando que a política monetária do Banco Central do Brasil continua cumprindo o papel de desacelerar a inflação — o que, na visão de analistas, abre espaço para futuras reduções na taxa Selic.
Juros – DIs fecham em tom misto, garantindo um dia positivo para os índices de renda fixa
Os juros futuros negociados na B3 encerraram a sessão com comportamento misto ao longo da curva, registrando recuo de até 7,0 pontos-base nos vértices curtos e alta de até 6,0 pontos-base nos contratos mais longos.
Como se comportaram os principais índices:
IMA-B 5+: +0,9123%
IMA-B: +0,6191%
IMA-B 5: +0,1173%
IRF-M: +0,1251%
IRF-M 1: +0,0721%
O que isso significa para a previdência (RPPS)?
O contrato de DI futuro reflete a expectativa dos investidores para a trajetória da taxa de juros no país. Ele funciona como a principal bússola para precificar títulos públicos federais (como NTN-Bs e LTNs), Letras Financeiras e fundos de investimento de renda fixa.
Quando as taxas de curto e médio prazo recuam impulsionadas pela expectativa de inflação sob controle, os papéis mantidos em carteira sofrem uma valorização imediata pelo efeito da marcação a mercado. Esse movimento resultou no excelente desempenho de toda a família de índices da ANBIMA no dia (com destaque para o IMA-B 5+, que subiu +0,91%).
Para os RPPS, esse alívio valoriza o patrimônio acumulado e acelera o atingimento das metas atuariais estipuladas para a garantia das aposentadorias.
Dólar recua para R$ 5,216 em sessão marcada por apetite global ao risco
O dólar comercial encerrou o dia em leve baixa de 0,08%, negociado a R$ 5,216 na venda (com mínima de R$ 5,196 e máxima de R$ 5,239). No acumulado semanal, a moeda norte-americana registrou alta de 0,65%.
O recuo do dólar ante o real acompanhou a perda de força da moeda americana no cenário global refletida na queda de 0,19% do índice DXY (que mede o dólar contra moedas fortes). A desaceleração dos dados de emprego nos EUA reduziu a atratividade dos títulos americanos de curto prazo, direcionando capital para mercados emergentes. A cotação cambial mais estável favorece o controle da inflação de alimentos e insumos importados no ambiente doméstico.
E agora?
Com a apuração das urnas concluída neste domingo (04/10), o cenário político brasileiro entra em uma nova fase, com contornos mais claros sobre a nova composição do Congresso Nacional e sobre a disputa em segundo turno. A expectativa do mercado para esta semana é de forte volatilidade e reajuste de preços na Bolsa, nos juros e no câmbio, à medida que os agentes econômicos digerem o mapa de votos e buscam sinalizações mais concretas sobre a responsabilidade fiscal e os planos econômicos dos candidatos. Para os gestores de RPPS, o foco deve se manter firme na disciplina das metas atuariais e no aproveitamento tático de prêmios de risco na renda fixa.
Agenda do dia: Indicadores Econômicos
Confira os principais dados previstos para Segunda-feira (05/10/2026):
🇪🇺 06:00 – Zona do Euro: IPP – Inflação ao Produtor (Agosto)
🇧🇷 08:25 – Brasil: Boletim Focus (Banco Central)
🇧🇷 10:00 – Brasil: PMI Composto S&P Global (Setembro)
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