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Ajuste na Bolsa e dólar de volta aos R$ 5,00 marcam a quarta-feira

08/10/2026

Após a forte movimentação vista no início da semana na esteira do primeiro turno das eleições, o mercado financeiro viveu a sua segunda sessão consecutiva de pausa e ajuste. O Ibovespa recuou 0,74%, mantendo-se na casa dos 204 mil pontos, mas preservando um expressivo ganho acumulado de +9,64% no mês de outubro. No mercado de câmbio, o dólar comercial subiu 0,70%, voltando a ser negociado acima dos cinco reais, cotado a R$ 5,011. No exterior, as bolsas americanas fecharam no vermelho após a divulgação da ata do Federal Reserve, enquanto os juros futuros no Brasil subiram ao longo da curva, refletindo cautela doméstica e a busca por prêmio de risco.

Esse movimento de acomodação demonstra que os investidores agora calibram expectativas, aguardando definições mais claras sobre as propostas fiscais e a composição das equipes econômicas para o próximo ciclo do governo. Para quem faz a gestão de recursos previdenciários, entender esse momento de transição é chave para equilibrar o caixa e identificar novas oportunidades de alocação.

Convido você a acompanhar os detalhes de cada segmento nas seções a seguir para compreender o impacto dessas movimentações na carteira do seu RPPS.

Olhar Global – Ata do Fed e alta nos rendimentos das Treasuries pressionam Wall Street

O cenário internacional foi dominado pela postura mais rígida do Banco Central norte-americano. A divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve (FOMC) confirmou que a maioria dos dirigentes ainda enxerga a necessidade de um novo aumento nas taxas de juros dos Estados Unidos até o final do ano, motivada pela resiliência da inflação e pela força da atividade econômica.

A sinalização de juros elevados por mais tempo impulsionou os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries), cujas taxas de 10 anos voltaram a renovar patamares máximos. Essa combinação fortaleceu o dólar globalmente (índice DXY subiu 0,44%) e pesou sobre os ativos de risco, contaminando os negócios nas bolsas de Nova York e da Europa.

Principais índices:

O índice Dow Jones caiu 0,66% (51.179,22 pontos)

O S&P 500 recuou 0,22% (7.801,73 pontos)

O Nasdaq teve queda de 0,22% (27.538,69 pontos)

Ibovespa – Bolsa passa por segunda realização de lucros, mas mantém visão construtiva de longo prazo

Em mais um dia de ajuste técnico após o disparada recente, o Ibovespa encerrou a quarta-feira em queda de 0,74%, aos 204.302,33 pontos.

Desempenho acumulado do índice:

Dia (07/10): -0,74%
Outubro (Mês): +9,64%
2026 (Ano): +26,80%

O peso negativo do dia veio do recuo dos grandes bancos (Bradesco -3,68%, Itaú Unibanco -2,66% e Banco do Brasil -1,87%) e da terceira baixa seguida das ações da Vale (VALE3 -2,30%). Embraer (EMBJ3 -5,11%) e Hapvida (HAPV3 -4,59%) também figuraram entre as maiores perdas. Na ponta positiva, a Petrobras (PETR4) avançou 0,95% e sustentou o índice, acompanhada por nomes do varejo como Magazine Luiza (+5,09%) e pelo GPA (+4,15%), este último impulsionado pela homologação de seu plano de recuperação extrajudicial.

Mesmo com as correções pontuais, grandes casas internacionais e corretoras locais (como Morgan Stanley, JPMorgan e XP) mantêm a leitura de que o mercado brasileiro passou a precificar um cenário de ajuste fiscal gradual, o que sustenta a recomendação de ampliação disciplinada da exposição a ativos domésticos.

Juros futuros avançam moderadamente com cautela no cenário doméstico

Os contratos de DIs futuros encerraram a sessão regular em alta de até 6,0 pontos-base ao longo de toda a curva, refletindo a postura defensiva dos investidores diante das incertezas fiscais e da aceleração do IGP-DI em setembro.

Como se comportaram os principais índices de renda fixa:

IMA-B 5+: +0,1883%
IMA-B: +0,2216%
IMA-B 5: +0,2808%
IRF-M: +0,0013%
IRF-M 1: +0,0423%

O que isso significa para a previdência (RPPS)?

O contrato de DI futuro representa a expectativa do mercado para a taxa Selic nos próximos anos e atua como a principal referência para a precificação de títulos públicos (como NTN-Bs e LTNs), Letras Financeiras e fundos de investimento de renda fixa e renda variável.

Mesmo com a leve subida das taxas no mercado futuro nesta sessão, a rentabilidade diária de todos os índices da família IMA e IRF-M permaneceu no campo positivo, impulsionada pelo rendimento do cupom (carrego) dos títulos mantidos em carteira. Para os gestores de RPPS, esses momentos de inclinação da curva abrem janelas atrativas para travar taxas reais elevadas em papéis atrelados ao IPCA, fortalecendo a estrutura necessária para atingir a meta atuarial com segurança.

Dólar interrompe sequência de quedas e volta ao patamar de R$ 5,01

Após acumular três sessões consecutivas de recuo, o dólar comercial voltou a subir frente ao real, encerrando o dia com alta de 0,70%, cotado a R$ 5,011 na venda (com mínima de R$ 4,982 e máxima de R$ 5,016).

A valorização do dólar no Brasil alinhou-se ao movimento observado no mercado internacional, onde o índice DXY avançou 0,44%, aos 102,28 pontos. O movimento de busca por proteção cambial decorre do tom mais duro adotado pelo Fed na ata do FOMC e da expectativa de divulgação das primeiras pesquisas eleitorais para o segundo turno. Um câmbio estabilizado na faixa dos R$ 5,00 é visto de forma positiva para conter pressões inflacionárias de insumos importados no ambiente doméstico.

E agora?

O mercado financeiro abre a quinta-feira atento às divulgações das primeiras pesquisas de intenção de voto do segundo turno. Enquanto o universo político organiza suas alianças e estratégias para a reta final, os agentes de mercado monitoram atentamente qualquer sinalização em relação à condução das contas públicas e à reforma tributária. A recomendação para os comitês e conselhos de RPPS é manter a disciplina na Política Anual de Investimentos, focando na visão de longo prazo.