A quatro dias do segundo turno da eleição presidencial, o mercado financeiro viveu um dia de maior cautela e prudência nas negociações locais. Após iniciar o pregão com viés positivo, o Ibovespa recuou 0,86%, encerrando aos 206.495,23 pontos, mas sustentando um expressivo acumulado de +10,82% no mês de outubro. No mercado de câmbio, o dólar comercial subiu 0,17%, cotado a R$ 5,027, interrompendo uma sequência de três baixas seguidas. Em contrapartida, as bolsas americanas fecharam com altas consistentes, impulsionadas pela temporada de balanços do terceiro trimestre, enquanto no Brasil os juros futuros (DIs) recuaram por toda a extensão da curva.

A virada de sinal na Bolsa doméstica refletiu a leitura dos investidores sobre as mais recentes pesquisas eleitorais (Quaest), que apontaram acirramento da disputa e aumento dos níveis de rejeição, combinada à recepção fria de balanços corporativos de peso. Para os gestores de Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS), a queda nas taxas dos DIs trouxe valorização imediata nos títulos de renda fixa marcados a mercado, reafirmando a importância da diversificação nos momentos de volatilidade.

Convido você a acompanhar os detalhes e análises de cada segmento nas seções a seguir para compreender o impacto em seus investimentos.

Olhar Global – Temporada de balanços impulsiona Wall Street apesar de volatilidade no petróleo

No cenário internacional, o tom dominante foi de otimismo nas bolsas norte-americanas. Os investidores em Nova York concentraram atenções nos resultados corporativos do terceiro trimestre, que trouxeram números animadores em empresas de tecnologia e inovação, ajudando a aliviar o receio de sobreprecificação no setor de inteligência artificial.

Embora as cotações do petróleo tenham mantido oscilação em patamares elevados devido às tensões geopolíticas no Oriente Médio, o mercado global demonstrou apetite por ativos de risco, amparado por relatórios que projetam sustentação nos lucros empresariais até o final do ano. A força de Wall Street, contudo, não foi suficiente para contagiar o Ibovespa, travado pelos ruídos políticos locais.
Principais índices:

O índice Dow Jones subiu 0,69% (52.857,10 pontos)

O S&P 500 avançou 0,59% (7.757,71 pontos)

O Nasdaq teve alta de 1,05% (26.702,86 pontos)

Ibovespa – Bolsa recua com ‘trade eleitoral’ e reação a balanços corporativos

Após se aproximar das suas máximas históricas recentemente, a Bolsa brasileira passou por uma sessão de realização de lucros, recuando 0,86%, aos 206.495,23 pontos (perda de 1.800,75 pontos no dia).

Desempenho acumulado do índice:

Dia (21/10): -0,86%
Outubro (Mês): +10,82%
2026 (Ano): +28,16%

A cautela dos investidores foi impulsionada pela pesquisa Quaest, que mostrou empate técnico dentro da margem de erro entre o desafiante Flávio Bolsonaro e o atual presidente Lula, elevando a percepção de risco na reta final da campanha. Somado a isso, a abertura da temporada de balanços do 3T26 no Brasil trouxe forte reação negativa para a WEG (WEGE3), que despencou 7,34% devido à compressão de margens e pressão de custos.
Entre os papéis de maior peso no índice, a Vale (VALE3) cedeu 2,15%, pressionada pela fraqueza do minério de ferro na China, enquanto a Petrobras (PETR4) recuou 0,79%. No setor financeiro, o tom foi misto antes do balanço do Bradesco (Bradesco -0,15%, Banco do Brasil -0,41%, Itaú +0,20% e Santander +0,94%). As ações do Magazine Luiza (MGLU3) devolveram parte dos ganhos recentes (-3,98%), ao passo que a Embraer (EMBJ3) avançou 1,11%.

Juros futuros recuam na B3 e impulsionam rentabilidade da renda fixa previdenciária

Os contratos de DIs futuros fecharam em queda de até 6,0 pontos-base ao longo de toda a extensão da curva, refletindo o alívio das taxas de juros no mercado secundário.

Como se comportaram os principais índices de renda fixa:

IMA-B 5+: +0,7633%
IMA-B: +0,5118%
IMA-B 5: +0,0741%
IRF-M: +0,0830%
IRF-M 1: +0,0501%

O que isso significa para a previdência (RPPS)?

O contrato de DI futuro reflete a taxa de juros negociada entre as instituições financeiras para prazos futuros e serve como pilar de precificação para títulos públicos (NTN-Bs, LTNs), Letras Financeiras e fundos de investimento.

A queda nas taxas dos DIs nesta sessão incentivada pela percepção do mercado de que o cenário eleitoral ainda preserva estabilidade nas diretrizes monetárias de longo prazo provocou um salto positivo imediato no preço dos títulos mantidos em carteira por conta da marcação a mercado. Esse efeito beneficiou diretamente todos os índices ANBIMA, com destaque para o IMA-B 5+ (+0,76%) e o IMA-B (+0,51%).

Para a gestão de RPPS, essa valorização reforça a recomposição do patrimônio e contribui decisivamente para o atingimento das metas atuariais estipuladas.

Dólar interrompe sequência de baixas e fecha cotado a R$ 5,02

O dólar comercial voltou a fechar no campo positivo frente à moeda brasileira, registrando alta de 0,17%, negociado a R$ 5,027 na venda (com mínima de R$ 5,012 e máxima de R$ 5,043).

O ajuste no câmbio local ocorreu de forma descolada do exterior, onde o índice DXY (que compara o dólar com divisas fortes) operou em leve queda de 0,01%, aos 101,70 pontos. O movimento refletiu a busca pontual por proteção (hedge) cambial por parte dos investidores domésticos antes da apuração das urnas. Uma cotação ancorada perto da faixa de R$ 5,00 é vista como um importante aliado para estabilizar os custos de produtos e insumos importados.

E agora?

A quinta-feira promete manter o ambiente de volatilidade no mercado financeiro. O grande destaque do dia fica por conta da divulgação da pesquisa Datafolha, que deve adicionar novas sinalizações à disputa presidencial faltando apenas dois pregões para o voto. Além disso, o mercado local acompanha a reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN) e a divulgação do balanço do Bradesco após o fechamento dos negócios. A orientação para os comitês de RPPS permanece centrada na execução disciplinada da Política Anual de Investimentos.
Agenda do dia: Indicadores Econômicos

Confira os principais destaques previstos para esta Quinta-feira (22/10/2026):

🇧🇷 09:00 – Brasil: Reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN)
🇺🇸 09:30 – EUA: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego
🇺🇸 12:00 – EUA: Índice de Atividade Industrial do Fed de Kansas City (Outubro)
🇧🇷 Pós-fechamento: Divulgação do balanço do Bradesco (3T26) e pesquisa eleitoral Datafolha

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